行業(yè)合規(guī)迫切 P2P車貸能否乘勢(shì)而起？

文|和訊網(wǎng) 陳慢慢

4月5日訊，2016年，政府對(duì)P2P行業(yè)監(jiān)管政策密集，從《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，到《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見稿)》、《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》等一系列的監(jiān)管政策出臺(tái)，合規(guī)成為整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的首要原則和基本任務(wù)。

2017年將成為互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)落實(shí)年， 1月11日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)對(duì)外表示，針對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)涉及法律制度較復(fù)雜、所涉利益關(guān)聯(lián)方較多的現(xiàn)狀，其編寫的《p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)及案例》將出版。合規(guī)之際，大家關(guān)注較多的P2P車貸行業(yè)有哪些優(yōu)勢(shì)能保證其持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的可能性，本文從以下幾點(diǎn)試做闡述分析：

一、資產(chǎn)類型符合合規(guī)要求，平臺(tái)轉(zhuǎn)型容易

P2P資產(chǎn)類型一般有信用類資產(chǎn)，供應(yīng)鏈金融類資產(chǎn)，票據(jù)類資產(chǎn)，收益權(quán)轉(zhuǎn)讓類資產(chǎn)，抵押類資產(chǎn)。其中車貸屬于抵押類資產(chǎn)，借款人用抵押品作為保證取得貸款，抵押品通常包括，有價(jià)證券、機(jī)器設(shè)備、房產(chǎn)、汽車等。貸款到期，借款人必須如數(shù)歸還，否則抵押人有權(quán)利處置抵押品作為補(bǔ)償。事實(shí)上，抵押貸更適合傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，在此類資產(chǎn)的運(yùn)作中，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速、便捷、安全性稍差但收益更高等優(yōu)勢(shì)難以充分施展，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)正面競(jìng)爭(zhēng)意義不大。以抵押類資產(chǎn)為主的平臺(tái)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，但快速發(fā)展的空間也較小。抵押借貸也許是最古老的借貸方式，自從貨幣出現(xiàn)，就有抵押貸出現(xiàn)，基于其安全性優(yōu)勢(shì)，成為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)最為認(rèn)可的借貸模式。

國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)經(jīng)過(guò)近十年的發(fā)展，如今P2P市場(chǎng)上的金融產(chǎn)品種類足以用“豐富多樣”來(lái)形容了，這也意味著P2P平臺(tái)在資產(chǎn)端的發(fā)展上有足夠多的選擇，綜合型平臺(tái)可以同時(shí)兼營(yíng)房產(chǎn)抵押借款、中大型企業(yè)借款、政信工程融資、供應(yīng)鏈金融、票據(jù)、保理等多項(xiàng)業(yè)務(wù)，而規(guī)模相對(duì)較小的平臺(tái)則可以專注于一種細(xì)分業(yè)務(wù)的開發(fā)，例如車貸平臺(tái)主營(yíng)車輛抵押借款，經(jīng)過(guò)近幾年的發(fā)展，模式基本成熟，整體而言，車貸業(yè)務(wù)是非常容易標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，而標(biāo)準(zhǔn)化也就意味著可規(guī)模化，這種業(yè)務(wù)本身就具有良好的擴(kuò)張性，對(duì)P2P平臺(tái)的規(guī)模化發(fā)展是十分有利的。規(guī)模小，平臺(tái)轉(zhuǎn)型也相對(duì)容易，如今在政策對(duì)借款人借款余額設(shè)置上限的情況下，并結(jié)合國(guó)內(nèi)不完善的征信基礎(chǔ)及趨于保守的投資環(huán)境來(lái)看，車貸是最適合P2P平臺(tái)的小額化業(yè)務(wù)方向之一。

二、小額分散，有抵押，風(fēng)控整體可控

車貸屬于小額分散、可標(biāo)準(zhǔn)化的金融業(yè)務(wù)，利于平臺(tái)的可持續(xù)發(fā)展。在傳統(tǒng)的民間金融業(yè)務(wù)中，有三種最為常見。一種是現(xiàn)金類業(yè)務(wù)，例如：贖樓墊資，這類業(yè)務(wù)往往需要平臺(tái)投入大量人力，而且業(yè)務(wù)周期較短，不利于平臺(tái)積累優(yōu)質(zhì)客戶資源;第二種是小額信貸業(yè)務(wù)，也是市面上大多數(shù)小額貸款公司的主要業(yè)務(wù)，小額信貸的優(yōu)點(diǎn)是市場(chǎng)容量巨大，缺點(diǎn)則是在現(xiàn)階段不完善的征信體系下容易累積大量逾期壞賬，因此風(fēng)控難度很大，對(duì)平臺(tái)的風(fēng)控能力提出了較高的要求;第三種是車貸業(yè)務(wù)，相比小額信貸而言，早期車貸市場(chǎng)容量是不大的，而且我們發(fā)現(xiàn)有一部分客戶是屬于被小額信貸排斥的次級(jí)客戶，需要平臺(tái)花費(fèi)大量的人力物力對(duì)客戶進(jìn)行跟蹤，從貸前到貸中、貸后的每個(gè)環(huán)節(jié)都需要極其專業(yè)的風(fēng)控技術(shù)手段，但車貸業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)恰恰就體現(xiàn)在貸后處置上，不同于無(wú)抵押的小額信貸，車貸業(yè)務(wù)有車輛作為抵押物，貸后處置難度降低了不少，也為車貸平臺(tái)在貸前環(huán)節(jié)形成核心競(jìng)爭(zhēng)力之前留足了緩沖期。

三、中國(guó)已成全球最大的汽車消費(fèi)市場(chǎng)，車貸市場(chǎng)潛力巨大

中國(guó)擁有近14億的人口，汽車消費(fèi)市場(chǎng)也是巨大的，截止2017年1月1日，根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)，中國(guó)機(jī)動(dòng)車保有量為2.9億輛，其中乘用車(私家車)保有量1.94億輛，而且未來(lái)還有上升的空間。數(shù)據(jù)顯示，2014年，我國(guó)的汽車金融市場(chǎng)規(guī)模為4000億到5000億元，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2017年初，汽車金融市場(chǎng)金額將達(dá)到6700億元。與此同時(shí)，目前，國(guó)內(nèi)的汽車金融滲透率仍不足20%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家的70%左右，隨著人口峰值逐漸從20歲向30歲靠近，80后、90后正逐漸進(jìn)入事業(yè)高峰期，成為汽車的主要消費(fèi)群體，他們對(duì)信貸消費(fèi)和財(cái)務(wù)杠桿的接受度較高，也更愿意通過(guò)貸款、租賃等方式來(lái)買車。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，汽車消費(fèi)應(yīng)該是我國(guó)唯一一項(xiàng)尚未大規(guī)模使用金融杠桿的大宗個(gè)人消費(fèi)，預(yù)計(jì)2020年汽車金融的滲透率將提升至45%。

隨著中國(guó)汽車保有量的持續(xù)增長(zhǎng)、消費(fèi)需求的增加，汽車后市場(chǎng)服務(wù)業(yè)存在著巨大的發(fā)展?jié)摿?，而我?guó)目前有3613萬(wàn)駕齡1年以內(nèi)的駕駛?cè)?，占駕駛?cè)丝倲?shù)11.04%，假定駕駛?cè)藬?shù)的增長(zhǎng)速度等于汽車金融市場(chǎng)的增速，再結(jié)合國(guó)內(nèi)汽車金融滲透率數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)汽車金融的滲透率將以每年5%的增速提升，專家預(yù)測(cè)2020年我國(guó)車貸行業(yè)規(guī)模可達(dá)1.2萬(wàn)億以上，車貸市場(chǎng)潛力巨大。

基于以上3點(diǎn)的考慮 ，在合規(guī)政策迫在眉睫之際，P2P車貸行業(yè)是否能在政府的合規(guī)壓力整頓之后借力更上一層樓，期待合規(guī)之后P2P行業(yè)的發(fā)展。

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