郭樹(shù)清再出大招治理網(wǎng)貸 信披指引即將登場(chǎng)

AITI_GB2312">    本文首發(fā)于微信公眾號(hào)：獨(dú)角金融。文章內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場(chǎng)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。

在《通知》附件《彌補(bǔ)銀行業(yè)監(jiān)管制度短板工作項(xiàng)目》中提到，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)信息披露指引》（下文簡(jiǎn)稱(chēng)《信披指引》）是“制定類(lèi)”工作項(xiàng)目之一。

網(wǎng)貸信披問(wèn)題重重

網(wǎng)貸平臺(tái)本身是信息中介，充分的信息披露是在源頭上遏制網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的措施之一，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)研究院副院長(zhǎng)歐陽(yáng)日輝表示，“產(chǎn)品登記和信息披露是互金監(jiān)管的兩個(gè)重要環(huán)節(jié)，目前互金暴露出的一些風(fēng)險(xiǎn)事件都與信息披露不真實(shí)、不完整、缺失有關(guān)系?！?/P>

《信披指引》未發(fā)布之前，網(wǎng)貸行業(yè)的信息披有哪些問(wèn)題呢？

愛(ài)錢(qián)幫聯(lián)合創(chuàng)始人趙靜婷對(duì)野馬財(cái)經(jīng)（微信公號(hào)：ymcj8686）表示，從具體表現(xiàn)上看，目前網(wǎng)貸行業(yè)的信息披露主要有兩類(lèi)問(wèn)題：一是缺失部分信息披露內(nèi)容；二是雖然披露了，但是披露的程度尚不能滿足監(jiān)管部門(mén)的要求。

91金融創(chuàng)始人許澤瑋則認(rèn)為，信息披露的根本問(wèn)題在于，部分平臺(tái)信息披露意識(shí)薄弱和信息披露造假、虛報(bào)、漏報(bào)。他進(jìn)一步表示，嚴(yán)格意義上來(lái)講，網(wǎng)貸平臺(tái)信息披露包括高管信息，平臺(tái)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，（包括逾期率，壞賬率，盈利等關(guān)鍵信息）股東股權(quán)架構(gòu)，注冊(cè)實(shí)繳資金，證件資質(zhì)等諸多內(nèi)容，但是有些信息披露會(huì)暴露公司缺陷，例如壞賬率、逾期率等，如果壞賬率過(guò)高，不僅說(shuō)明平臺(tái)自身存在問(wèn)題，同時(shí)也會(huì)影響投資者投資意愿，因此，有很大一部分平臺(tái)會(huì)在這一方面進(jìn)行數(shù)據(jù)造假，有些平臺(tái)甚至干脆就不披露壞的信息。

而人人貸相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，而造成以上問(wèn)題的主要原因，是“網(wǎng)貸行業(yè)的信息披露缺乏統(tǒng)一和規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)，各家平臺(tái)披露的信息往往缺乏有效可比性，同時(shí)，很多平臺(tái)并不重視甚至并沒(méi)有開(kāi)展信息披露工作而網(wǎng)貸信息披露?！?/P>

融金所總裁黃德林表示，網(wǎng)貸行業(yè)信批急需規(guī)范化，這在業(yè)內(nèi)早已達(dá)成共識(shí)，如何保護(hù)借款人隱私，對(duì)哪些信息進(jìn)行披露才對(duì)借款風(fēng)險(xiǎn)判斷真正有價(jià)值，如何做到“完整、真實(shí)”的信息披露，這些問(wèn)題都是網(wǎng)貸平臺(tái)在信批中實(shí)實(shí)在在遇到的問(wèn)題，也是亟需解決的問(wèn)題。

《信披指引》是調(diào)理網(wǎng)貸的良方

在“銀監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人就《通知》答記者問(wèn)”中，將強(qiáng)化信息披露作為制定《通知》的總體思路之一，該負(fù)責(zé)人提到，“強(qiáng)化信息披露監(jiān)管。強(qiáng)調(diào)以市場(chǎng)約束和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)為導(dǎo)向，提高風(fēng)險(xiǎn)信息披露標(biāo)準(zhǔn)和金融產(chǎn)品信息披露水平。做好銀行公司治理、風(fēng)險(xiǎn)狀況和重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的信息披露，區(qū)分產(chǎn)品性質(zhì)，明確金融產(chǎn)品的信息披露標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范?！?/P>

由此可見(jiàn)，未來(lái)信息披露將是金融監(jiān)管的重點(diǎn)關(guān)注方向之一，短融網(wǎng)總經(jīng)理?xiàng)钕脑耪J(rèn)為，《信披指引》被列為“制定類(lèi)”工作項(xiàng)目，標(biāo)志著信息披露辦法以提上議事日程，日后《信披指引》出臺(tái)，對(duì)規(guī)范和促進(jìn)網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展，降低網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)有積極重要的作用。金信網(wǎng)總經(jīng)理徐磊鋒表達(dá)了類(lèi)似的看法，并進(jìn)一步表示，《信批指引》的發(fā)布將進(jìn)一步督促行業(yè)解決出借人和借款人之間信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，有助于網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)控強(qiáng)化和降低出借人風(fēng)險(xiǎn)。

愛(ài)錢(qián)幫聯(lián)合創(chuàng)始人趙靜婷認(rèn)為，《信息指引》對(duì)網(wǎng)貸的最大意義是“將統(tǒng)一信披標(biāo)準(zhǔn)”。她對(duì)野馬財(cái)經(jīng)（微信公號(hào)：ymcj8686）表示，監(jiān)管部門(mén)對(duì)網(wǎng)貸信息披露將出臺(tái)具體的指引，進(jìn)一步細(xì)化信息披露，同時(shí)可能建立一套行業(yè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，將進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)自律水平，有效防范和降低道德風(fēng)險(xiǎn)和欺詐行為，充分保護(hù)投資者合法權(quán)益，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。

亦有觀點(diǎn)認(rèn)為，《信披指引》或?qū)⒏淖兇蟊妼?duì)網(wǎng)貸行業(yè)的看法，蘇寧金融研究院研究員鄒純對(duì)野馬財(cái)經(jīng)（微信公號(hào)：ymcj8686）表示，《信披指引》下發(fā)后，可能會(huì)使網(wǎng)貸行業(yè)更加規(guī)范、使行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)更加可控。當(dāng)然，這個(gè)效果不會(huì)馬上顯現(xiàn)，畢竟網(wǎng)貸行業(yè)的惡性事件幾乎將P2P網(wǎng)貸變成了大眾眼中的過(guò)街老鼠，想要扭轉(zhuǎn)這種態(tài)勢(shì)，需要通過(guò)整個(gè)行業(yè)較長(zhǎng)時(shí)間的健康平穩(wěn)運(yùn)行來(lái)修養(yǎng)和恢復(fù)，《信批指引》是給網(wǎng)貸行業(yè)的一劑調(diào)理良方。

《信披指引》或?qū)⑻嵘W(wǎng)貸門(mén)檻

91金融創(chuàng)始人許澤瑋認(rèn)為，不排除《信披指引》后網(wǎng)貸門(mén)檻進(jìn)一步提升，他表示，網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展至今，平臺(tái)信息不透明的問(wèn)題一直是個(gè)難以解決的問(wèn)題，這種信息方面的不對(duì)稱(chēng)使得投資人們很難分清真假，平臺(tái)好壞全憑其一張嘴，政策出臺(tái)后，對(duì)于信息披露也會(huì)有強(qiáng)制性要求，而平臺(tái)的信息披露情況逐漸也成為了投資人的一個(gè)重要參考指標(biāo)?？梢钥隙ǖ氖牵W(wǎng)貸平臺(tái)信息披露將會(huì)成為行業(yè)內(nèi)的一個(gè)基本標(biāo)準(zhǔn)，未來(lái)還會(huì)成為一種常態(tài)，只要平臺(tái)從事互聯(lián)網(wǎng)金融事業(yè)，就必須進(jìn)行信息披露。

人人貸相關(guān)負(fù)責(zé)人也表達(dá)了類(lèi)似看法，并進(jìn)一步表示，《信披指引》出臺(tái)后，信息披露必將作為衡量網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)合規(guī)水平的重要標(biāo)準(zhǔn)，信息披露工作的推進(jìn)將促進(jìn)行業(yè)出清，可以預(yù)見(jiàn)，大量的不合規(guī)平臺(tái)將被淘汰，行業(yè)發(fā)展的秩序?qū)⒏右?guī)范化。

對(duì)于未來(lái)網(wǎng)貸信息披露的發(fā)展趨勢(shì)，蘇寧金融研究院研究員鄒純認(rèn)為，短期內(nèi)要各個(gè)平臺(tái)將其核心信息如實(shí)而主動(dòng)的披露出來(lái)不太現(xiàn)實(shí)，還需配套進(jìn)行相關(guān)基礎(chǔ)建設(shè)，如平臺(tái)的資金流向問(wèn)題，要求平臺(tái)將資金在銀行存管，斬?cái)嗟谌街Ц逗豌y行直連，這樣各平臺(tái)資金的一舉一動(dòng)自然就納入了監(jiān)管之下，鄒純進(jìn)一步表示，在信息披露上，一方面要求平臺(tái)進(jìn)行常態(tài)化的信息披露，并對(duì)造假行為進(jìn)行嚴(yán)懲，另一方面通過(guò)系統(tǒng)化建設(shè)，直接掌握平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)情況，雙管齊下，網(wǎng)貸行業(yè)才能走上規(guī)范化發(fā)展的正道。

信息披露需立體化、多元化

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)研究院副院長(zhǎng)歐陽(yáng)日輝認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性和隱蔽性決定了互聯(lián)網(wǎng)金融治理過(guò)程中監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間往往存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)，這嚴(yán)重影響了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展。

“信息披露體系是解決信息不對(duì)稱(chēng)，克服市場(chǎng)失靈的最有效方法，完善互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系建設(shè)良好的市場(chǎng)環(huán)境必須要加強(qiáng)信息披露，推進(jìn)信息的公開(kāi)化、透明化?！彼J(rèn)為。

對(duì)于信披體系的具體建設(shè)問(wèn)題，歐陽(yáng)日輝表示，建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露體系應(yīng)當(dāng)從治理框架的不同主體出發(fā)，構(gòu)建立體化、多元化的信息披露體系。具體來(lái)講，信息披露體系應(yīng)該包括四個(gè)層面：平臺(tái)的信息披露；行業(yè)協(xié)會(huì)的信息披露、監(jiān)管層的信息披露以及會(huì)計(jì)、審計(jì)、征信、法律等機(jī)構(gòu)的信息披露，“四位一體”信息披露體系的建立有利于建設(shè)公開(kāi)透明的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系的進(jìn)一步完善。

他進(jìn)一步表示，互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持“真實(shí)性、全面性、及時(shí)性、專(zhuān)業(yè)性和規(guī)范性”的“五性”原則，做到統(tǒng)一信息披露的來(lái)源、統(tǒng)一信息披露的標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一信息披露的渠道、統(tǒng)一信息披露的質(zhì)量、統(tǒng)一信息披露的懲戒措施“五統(tǒng)一”，并逐步形成強(qiáng)制性信息披露和自愿信息披露相結(jié)合的模式，妥善處理好信息披露與隱私保護(hù)、信息披露與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之間的關(guān)系。

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