中行建行殺入校園貸市場(chǎng) 為何是90后的勝利？

（薛洪言/文）早上剛上班，就收到幾個(gè)記者朋友的微信，都是關(guān)于建行和中行進(jìn)軍校園貸業(yè)務(wù)的，想聽(tīng)聽(tīng)我的觀點(diǎn)。我能理解大家的興奮點(diǎn)在哪，畢竟，校園貸已經(jīng)完全“污名化”了，大家都避之唯恐不及呢，這時(shí)候兩家大銀行殺入市場(chǎng)，大大地出乎意料，也與銀行業(yè)尤其是五家國(guó)有大行一貫的謹(jǐn)慎、低調(diào)形成了強(qiáng)烈反差。在我看來(lái)，這件事情的重點(diǎn)不在于銀行能把校園貸這個(gè)已經(jīng)被玩殘的市場(chǎng)做多大，而是背后的信號(hào)意義。在2017年金融體系“去杠桿、控風(fēng)險(xiǎn)”的大背景下，幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域都在收縮，此時(shí)國(guó)有大行布局校園貸，只能有兩個(gè)解釋：一個(gè)是在大行看來(lái)，校園貸屬于低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)；另一個(gè)是，擔(dān)當(dāng)社會(huì)責(zé)任，配合金融治理“堵偏門、開(kāi)正門”的需要。第一個(gè)理由并不成立，起碼在目前不成立，否則校園貸也不會(huì)出那么多事情，銀行業(yè)也不會(huì)自2009年開(kāi)始就暫別這一領(lǐng)域。如果是第二個(gè)理由，重點(diǎn)不在堵偏門，而在開(kāi)正門。在金融監(jiān)管的詞典中，“堵偏門、開(kāi)正門”是個(gè)慣用詞，在很多場(chǎng)合都能看到。但也要知道，很多領(lǐng)域，其實(shí)堵上偏門就可以了，是沒(méi)有必要開(kāi)正門的，像2009年的校園信用卡整頓，就是堵了門；像近些年P(guān)2P領(lǐng)域基于資產(chǎn)端的整頓清理，也只是堵了門。這次在整體收縮的大環(huán)境下，對(duì)校園貸打開(kāi)正門，唯一的解釋就是無(wú)論監(jiān)管層面還是從業(yè)機(jī)構(gòu)層面都意識(shí)到，校園貸的需求是客觀存在的，且需求量還很大，以至于不開(kāi)正門便不能堵偏門。針對(duì)這種狀況，我理解為是90后的勝利，是他們新的消費(fèi)觀念和借貸觀念真實(shí)改變了校園貸這個(gè)市場(chǎng)，大而不能倒，以至于在政策層面已經(jīng)不能簡(jiǎn)單地一關(guān)了之。在2003-2009年，校園信用卡曾經(jīng)開(kāi)啟了校園貸的第一個(gè)黃金期；2014-2016年，校園分期平臺(tái)開(kāi)啟了校園貸的第二個(gè)黃金期。在此，不妨對(duì)比2003-2009年和2014-2016年兩個(gè)階段，來(lái)看看校園貸市場(chǎng)發(fā)生了什么變化。他們是怎樣的群體？2003-2009年這一時(shí)期的大學(xué)生，屬于典型的80后；而2014-2016年這一時(shí)期的大學(xué)生，則以90后為主。這兩個(gè)群體有多不同，這兩個(gè)時(shí)期的校園貸就有多不同，先來(lái)聊聊這兩個(gè)群體的消費(fèi)觀和金錢觀。80后大學(xué)生，重節(jié)約意識(shí)和奮斗精神。80后的父母多是55后，成長(zhǎng)于物質(zhì)匱乏的年代，普遍具有較強(qiáng)的節(jié)約意識(shí)。80后出生時(shí)，除廣東、福建等地在搞改革試點(diǎn)外，其他地方仍然是平均主義的天下。長(zhǎng)于城市的80后，父母在國(guó)企上班，彼此拿著差不多的微薄薪水；長(zhǎng)于農(nóng)村的80后，受益于家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制，父母勤懇耕作，已經(jīng)可以填飽肚子，但也僅止于此了。所以，對(duì)80后而言，物質(zhì)上匱乏是童年時(shí)期的主要體驗(yàn)之一，李健在《歌手》里演唱的《父親的散文詩(shī)》，里面有一段歌詞“明天我要去鄰居家，再借點(diǎn)錢，孩子哭了一整天，鬧著要吃餅干”，據(jù)說(shuō)便唱哭了很多80后。長(zhǎng)大后，80后便也有了節(jié)約意識(shí)和奮斗意識(shí)，積極向主流價(jià)值觀靠攏。90后大學(xué)生，更“豁達(dá)”的金錢觀。90后的父母多是60后，20歲左右的時(shí)候正好趕上恢復(fù)高考，大學(xué)畢業(yè)趕上了自主擇業(yè)，30多歲趕上了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，人生一路開(kāi)掛。長(zhǎng)于城市的90后，開(kāi)始見(jiàn)識(shí)“時(shí)間就是金錢、效率就是生命”的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的繁華，物質(zhì)條件有了大幅的提升；長(zhǎng)于農(nóng)村的90后，父母開(kāi)始外出打工，開(kāi)始有了更多情感補(bǔ)償性質(zhì)的零花錢和零食，物質(zhì)上也不再匱乏。童年時(shí)期富足而幸福的生活體驗(yàn)，使得90后對(duì)物質(zhì)和享受有了不同的體驗(yàn)。相比80后，他們沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)物質(zhì)上的匱乏感，對(duì)80后盛行的“奮斗”文化也就難以根本上認(rèn)同。他們更注重生活品質(zhì)，更注重生活的價(jià)值和生命的意義，也自然有了更為“豁達(dá)”的金錢觀和消費(fèi)觀。他們的消費(fèi)行為如何？80后大學(xué)生，實(shí)用主義和量入為出。80后大學(xué)生群體，其消費(fèi)水平較60/70后有了明顯的改觀。據(jù)2006年針對(duì)東北某高校的調(diào)查統(tǒng)計(jì)顯示，44.3％的學(xué)生月消費(fèi)在350元-500元之間，31.9％的學(xué)生月消費(fèi)額控制在500元-800元之間。以每人每年500元算，2006年全國(guó)在校大學(xué)生1400萬(wàn)，意味著全國(guó)大學(xué)生消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模約為840億元。這些錢被花在哪里了呢？中國(guó)青少年研究中心2006年的調(diào)查顯示，80后大學(xué)生的消費(fèi)主要分為基本生活消費(fèi)、學(xué)習(xí)消費(fèi)（學(xué)習(xí)資料、考證及輔導(dǎo)班、上網(wǎng)）、休閑娛樂(lè)消費(fèi)（室內(nèi)健身、旅游、通訊等）和人際交往消費(fèi)（戀愛(ài)消費(fèi)、生日請(qǐng)客等人情消費(fèi)）四種，其中，基本生活消費(fèi)和學(xué)習(xí)消費(fèi)是大頭，大概占到70%-80%，通訊費(fèi)、人際交往費(fèi)用及其他支出大概占20%-30%。不難發(fā)現(xiàn)，這些支出場(chǎng)景中，實(shí)用主義仍然占據(jù)突出的地位。當(dāng)然，80后的大學(xué)生也喜歡并追逐3C產(chǎn)品。統(tǒng)計(jì)顯示，當(dāng)時(shí)大學(xué)生的手機(jī)普及率不低于60%，電腦擁有率在30%左右，此外，24%的人擁有MP3，12%的人擁有PDA。除了手機(jī)普及率較高外，其他“新潮”的電子產(chǎn)品普及率比較低，也從側(cè)面反映80后大學(xué)生群體整體量入為出的消費(fèi)習(xí)慣。而手機(jī)的高普及率，主要是因?yàn)榇髮W(xué)生的第一部手機(jī)多為大一入學(xué)時(shí)父母代為購(gòu)買。90后大學(xué)生，個(gè)性消費(fèi)和借錢消費(fèi)。相比之下，90后大學(xué)生群體的消費(fèi)力要大得多，且增長(zhǎng)迅速，更注重時(shí)尚消費(fèi)和個(gè)性消費(fèi)。據(jù)教育部發(fā)布的《中國(guó)高等教育質(zhì)量報(bào)告》顯示，2015年中國(guó)大學(xué)生消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模剛剛超過(guò)4000億元。而由中國(guó)校園市場(chǎng)聯(lián)盟發(fā)布的《2016中國(guó)校園市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告》顯示，2016年，中國(guó)大學(xué)生消費(fèi)市場(chǎng)總規(guī)模達(dá)到6850億元，同比增長(zhǎng)達(dá)到71.25%，較2006年增長(zhǎng)了7倍。大學(xué)生月均生活費(fèi)達(dá)1423元，接近2006年的3倍。從消費(fèi)品類上看，形成了基礎(chǔ)生活消費(fèi)為主，數(shù)碼產(chǎn)品其次，教育培訓(xùn)與文化娛樂(lè)并存的局面。在大學(xué)生主要的消費(fèi)支出中，以手機(jī)、電腦為代表的數(shù)碼產(chǎn)品年度消費(fèi)總規(guī)模分別達(dá)到537億元、363億元；培訓(xùn)教育年度市場(chǎng)總規(guī)模398億元；文化娛樂(lè)消費(fèi)市場(chǎng)年度總規(guī)模322億元，大學(xué)生健身市場(chǎng)年度總規(guī)模259.3億元。顯然，90后大學(xué)生群體的消費(fèi)觀念已經(jīng)從實(shí)用性過(guò)渡至?xí)r尚消費(fèi)和個(gè)性消費(fèi)的需求，3C產(chǎn)品成為其消費(fèi)的主力。為了追求更好的消費(fèi)檔次，90后大學(xué)生對(duì)于借錢消費(fèi)也普遍可以接受。從校園分期的資金流向看，超過(guò)60%的校園分期被用來(lái)購(gòu)買3C電子消費(fèi)產(chǎn)品。分別引發(fā)了什么問(wèn)題？整體上看，無(wú)論是80后大學(xué)生還是90后大學(xué)生，因?yàn)槎际?8歲-24歲的年輕人，其沖動(dòng)消費(fèi)、攀比消費(fèi)的心理并無(wú)根本性區(qū)別。所以，只要放開(kāi)信貸供給，很容易出現(xiàn)過(guò)度借貸的問(wèn)題，過(guò)度借貸會(huì)衍生高不良的問(wèn)題。區(qū)別在于，80后大學(xué)生打交道的是銀行，所以高不良并未衍生非法催收的問(wèn)題，即2003-2009年那波校園信用卡熱潮，受損失最大的其實(shí)是銀行。主要表現(xiàn)為校園信用卡的高注銷率（70%左右）、高睡眠率（曾高達(dá)80%）和高壞賬率（持續(xù)高于普通信用卡2個(gè)百分點(diǎn)左右）的三高亂象，說(shuō)白了，就是該項(xiàng)業(yè)務(wù)入不敷出，屬于賠錢的生意。而90后這波大學(xué)生打交道的是網(wǎng)貸平臺(tái)、分期平臺(tái)等機(jī)構(gòu)，高不良自然催生了非法催收、暴力催收的問(wèn)題，而反過(guò)來(lái)衍生出高利率覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)的高息模式。這一波的校園貸熱潮，分期平臺(tái)是賺錢的，因?yàn)槔屎唾M(fèi)率高嘛，出現(xiàn)問(wèn)題真正受損失的其實(shí)是參與其中的大學(xué)生群體。所以，我們看到，相比2009年叫停銀行校園信用卡，此次監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對(duì)校園貸平臺(tái)出臺(tái)了比較嚴(yán)厲的監(jiān)管措施，在現(xiàn)有的監(jiān)管框架下，對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)而言，其弱風(fēng)控、高息覆蓋風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)催收降低損失的校園貸模式不再適用，唯有退出市場(chǎng)一個(gè)途徑。但同時(shí)，此次校園貸市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展也表明，90后大學(xué)生群體旺盛的消費(fèi)能力和超前的借貸理念是客觀存在的，且已經(jīng)不再是一個(gè)小眾市場(chǎng)。2003-2009年那波校園信用卡熱潮，真正參與的學(xué)生并不多，市場(chǎng)規(guī)模也并不大。而2014年開(kāi)啟的這波校園貸熱潮就不同了，據(jù)統(tǒng)計(jì)，62.26%的大學(xué)生使用過(guò)金融信貸，2016年校園分期規(guī)模已經(jīng)超過(guò)200億元。此時(shí)，校園貸不再是一個(gè)可以忽略的市場(chǎng)，面對(duì)大學(xué)生群體真實(shí)而龐大的消費(fèi)分期需求，只是“堵”還不行，還需要疏導(dǎo)，即，要開(kāi)正門。在監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)厲整頓校園貸亂象的背景下，銀行重新布局校園貸市場(chǎng)，便具有明顯的“堵偏門、開(kāi)正門”意味。某種意義上，銀行得以重新布局校園貸市場(chǎng)，也屬于90后的勝利。校園貸市場(chǎng)的前景如何？和網(wǎng)貸平臺(tái)和分期平臺(tái)的校園貸產(chǎn)品相比，銀行校園貸產(chǎn)品在利率、費(fèi)率上會(huì)有很大的下調(diào)空間，不過(guò)，也必定會(huì)將風(fēng)控放在首位，所以在準(zhǔn)入門檻、申請(qǐng)流程、授信額度等方面，都會(huì)謹(jǐn)慎很多。因此，銀行接手后，期待校園貸市場(chǎng)再出現(xiàn)2014和2015年前后那種出現(xiàn)同比增速超過(guò)100%的高速發(fā)展情景是不可能了，不過(guò)，好在這個(gè)市場(chǎng)保住了。未來(lái)，校園貸市場(chǎng)的玩家，除了銀行，還會(huì)有阿里、蘇寧、京東等幾大電商巨頭，畢竟，3C消費(fèi)是大學(xué)生消費(fèi)分期資金的主要流向，這幾大電商占據(jù)著最優(yōu)的3C購(gòu)物場(chǎng)景，便不會(huì)離開(kāi)這個(gè)市場(chǎng)。這兩類機(jī)構(gòu)，一個(gè)有成本優(yōu)勢(shì)，一個(gè)有場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)，是競(jìng)爭(zhēng)還是合作，還大有看頭。

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