2017互聯(lián)網(wǎng)金融分類排行榜：P2P重裝上路，移動(dòng)支付將成最大入口，金融科技閃亮登場

前言

從2012年快速崛起，到2017年逐漸平穩(wěn)，中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場已經(jīng)經(jīng)過了5年的發(fā)展，這其中既經(jīng)歷了野蠻生長、政策縮緊、行業(yè)洗牌、與傳統(tǒng)金融對峙，也有平穩(wěn)之后的轉(zhuǎn)型......

Cheetah Lab(原獵豹全球智庫)基于libra大數(shù)據(jù)平臺和行業(yè)公開資料，對中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場投融資情況及熱點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行梳理和分析，洞察中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場各細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展脈絡(luò)與趨勢，為行業(yè)參與者提供有價(jià)值的數(shù)據(jù)參考。

一、中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場投融資概況-資本對金融市場趨于謹(jǐn)慎，互金企業(yè)兩級分化

從融資數(shù)量看，CheetahLab（原獵豹全球智庫）整理后發(fā)現(xiàn)，2016年，國內(nèi)共有424家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)獲得融資，相比2015年獲投企業(yè)數(shù)量同比下降幅21%。從投融資事件看，資本市場對互聯(lián)網(wǎng)金融看重的細(xì)分領(lǐng)域主要集中在P2P借貸、消費(fèi)金融、理財(cái)?shù)确矫妗?img src='http://ygpos.cn/uploadfile/2017/0608/20170608110109240.jpg' border=0 >根據(jù)IT桔子發(fā)布的《2016年度中國互聯(lián)網(wǎng)金融公司估值榜TOP100》，上榜公司覆蓋了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域，包括綜合金融服務(wù)、借貸、消費(fèi)金融、財(cái)富管理、保險(xiǎn)、支付等十余個(gè)子行業(yè)。其中以P2P網(wǎng)貸和消費(fèi)金融公司居多，兩類公司占榜單半數(shù)比例，P2P網(wǎng)貸行業(yè)平臺基數(shù)大，消費(fèi)金融被看好在榜單中得以體現(xiàn)。二、支付：互聯(lián)網(wǎng)金融最大流量源，移動(dòng)支付App的價(jià)值逐漸凸顯

在移動(dòng)APP時(shí)代，微信和支付寶已經(jīng)對用戶進(jìn)行了深入的支付習(xí)慣的培養(yǎng)，加之共享出行、共享充電寶等本地生活服務(wù)的進(jìn)一步普及，作為商業(yè)行為中最基礎(chǔ)的一環(huán)，支付用戶在網(wǎng)民整體中的滲透率也不斷提高，支付實(shí)際上已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融全業(yè)務(wù)流量的重要來源，通過強(qiáng)大的流量導(dǎo)入，可以由支付推升出多種新業(yè)務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)女皇最新的《2017年互聯(lián)網(wǎng)趨勢報(bào)告》也指出，中國移動(dòng)支付的便利性優(yōu)于現(xiàn)金和銀行卡，百元以下小額交易占比快速增長，逐步取代現(xiàn)金。數(shù)據(jù)來源：互聯(lián)網(wǎng)女皇報(bào)告--《2017年互聯(lián)網(wǎng)趨勢報(bào)告》在中國第三方支付個(gè)人消費(fèi)市場，阿里的支付寶和騰訊的財(cái)付通、微信支付占據(jù)了94%江山（目前他們的重點(diǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)向海外支付市場），對于其他新進(jìn)入者來說，難度巨大。

曾在移動(dòng)支付市場處于劣勢的騰訊，正在從競爭對手阿里巴巴那里搶奪市場份額。據(jù)互聯(lián)網(wǎng)女皇的《2017年互聯(lián)網(wǎng)趨勢報(bào)告》顯示，2016年第四季度，支付寶占據(jù)54%的市場份額，而2015年第三季度其份額曾高達(dá)71%。同期騰訊的市場份額從16%升至40%。數(shù)據(jù)來源：互聯(lián)網(wǎng)女皇-《2017年互聯(lián)網(wǎng)趨勢報(bào)告》另外在政策層面，2016年底央行放開了二維碼支付限制，眾多銀行業(yè)也開始推出移動(dòng)支付功能:從上面的排行榜可以看見，建設(shè)銀行排在第一，然而與有支付功能的微信和支付寶相比，銀行整體處于劣勢（libra一季度數(shù)據(jù)顯示，微信周活躍滲透率80%，支付寶周活躍滲透率11%）。不甘心的銀聯(lián)在5月27日聯(lián)合40余家商業(yè)銀行在京共同宣布，正式推出銀聯(lián)云閃付二維碼產(chǎn)品，持卡人通過銀行APP可實(shí)現(xiàn)銀聯(lián)云閃付掃碼支付。6月2日起，在全國40個(gè)知名商圈約十萬家商戶，使用銀聯(lián)云閃付揮卡、手機(jī)以及掃碼支付，均可享受62折優(yōu)惠回饋。

銀聯(lián)相比微信和支付寶，都是通過二維碼來實(shí)現(xiàn)用戶之間的資金交易，而且微信和支付寶的二維碼支付的體驗(yàn)已經(jīng)接近“極致”，用戶使用方便快捷。同時(shí)，支付寶和微信支付依托龐大的用戶群體背書，對商家的吸引力巨大，支付寶和微信支付覆蓋了餐飲、出行、購物等各種生活場景，而銀聯(lián)在雙向流量（用戶和場景）都缺失的情況下，想要改變既定的支付格局實(shí)在是太難。

在第三方支付方面，從Cheetah Lab（原獵豹全球智庫）的數(shù)據(jù)看，對于除騰訊財(cái)付通、支付寶之外的其他第三方支付來說，市場機(jī)會無疑小之又小。Cheetah Lab(原獵豹全球智庫)預(yù)計(jì)，在2017年，中國的移動(dòng)支付將進(jìn)一步普及，對于整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)來說，移動(dòng)支付將成為金融平臺的入口。資料來源：互聯(lián)網(wǎng)女皇-《2017年互聯(lián)網(wǎng)趨勢報(bào)告》三、P2P-問題爆發(fā)，政策出臺，行業(yè)洗牌，市場回歸理性

P2P金融指不同的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)之間的小額借貸交易（一般指個(gè)人），需要借助專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)。借款者可自行發(fā)布借款信息，包括金額、利息、還款方式和時(shí)間，自行決定借出金額，實(shí)現(xiàn)自助式借款。P2P曾經(jīng)是中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)最耀眼的明星，由于其門檻低、收益高，吸引了大量的投資人群，各大網(wǎng)貸平臺空前活躍，P2P更是成為資本市場狂熱追逐的對象。在這樣的背景下，某些線下理財(cái)公司以虛假高息、大規(guī)模線下營銷欺騙缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識的投資人群，從事非法集資，這些亂象導(dǎo)致了2016年P(guān)2P網(wǎng)貸的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的集中暴露，e租寶、招財(cái)寶、校園裸條等風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)， 2016年國家終于出手，相繼出臺了一些列的政策來規(guī)范和監(jiān)管市場，這也使得資本市場對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的投資愈加謹(jǐn)慎。數(shù)據(jù)顯示，2016年1月至11月，網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)出現(xiàn)問題平臺1397家，其中停業(yè)880家，轉(zhuǎn)型14家；剩余503家分別為跑路、提現(xiàn)困難和經(jīng)偵介入。截止2017年2月底，網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)平臺數(shù)量為5882家，其中正常運(yùn)營平臺數(shù)量僅為2335家，同比下降了29.41%，而停業(yè)及問題平臺數(shù)量則同比增加79.96%至3545家；停業(yè)及問題平臺發(fā)生率增至60.3%，同比上升21.5個(gè)百分點(diǎn)。站在平臺用戶的角度來看，一方面行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)正在快速累積，另一方面預(yù)期收益水平卻不斷走低：2月份網(wǎng)貸行業(yè)綜合預(yù)期收益率則同比下降了235個(gè)基點(diǎn)，降至9.51%；同時(shí)，網(wǎng)貸成交量也在年初出現(xiàn)了比較大幅的波動(dòng)。資料來源：Wind，網(wǎng)貸之家頻發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事件直接引發(fā)國家出臺一系列的監(jiān)管政策，這將加劇P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)洗牌，原有的P2P行業(yè)的格局將發(fā)生改變：

一方面馬太效應(yīng)將顯現(xiàn)，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)將使九成以上的網(wǎng)貸平臺將因達(dá)不到合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)而被清理出局。另一方面，網(wǎng)貸平臺將很難再像以前一樣通過單筆超額款項(xiàng)來擴(kuò)大交易規(guī)模；

最后，資本市場對整個(gè)行業(yè)的熱度也將發(fā)生改變；

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017年4月，P2P網(wǎng)貸行業(yè)共發(fā)生187例融資事件，融資金額共計(jì)約357億元。在2017年前四個(gè)月，行業(yè)融資情況同比出現(xiàn)了一定的下降。

四、消費(fèi)金融-市場規(guī)模暴漲，政府對消費(fèi)金融持鼓勵(lì)態(tài)度

作為繼P2P之后被業(yè)內(nèi)一致看好的新熱點(diǎn)，自2016年開始，消費(fèi)金融開始逐步上升為互聯(lián)網(wǎng)金融的頭把交椅。這其中雖不乏一部分P2P平臺的擠出效應(yīng)，但背后的主要驅(qū)動(dòng)力仍是消費(fèi)轉(zhuǎn)型升級所帶來的消費(fèi)高漲；隨著居民可支配收入逐年增加，年輕消費(fèi)勢力崛起，配合互聯(lián)網(wǎng)征信的落地，消費(fèi)金融正在從傳統(tǒng)的高收入人群和大額低頻次消費(fèi)場景（如買房、購車）向中低收入人群（大學(xué)生、藍(lán)領(lǐng)）及小額高頻次消費(fèi)場景（如3C 數(shù)碼產(chǎn)品、旅游、餐飲等）迅速拓展。

站在政策引導(dǎo)角度， 盡管過去一年多以來，政府對于互聯(lián)網(wǎng)金融的政策縮緊，但我們?nèi)匀荒芸吹揭恍┱弑硎境隽藢οM(fèi)金融的鼓勵(lì)態(tài)度，比如在2016年初，李克強(qiáng)總理在政府工作報(bào)告中提出，全國開展消費(fèi)金融公司試點(diǎn)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費(fèi)信貸產(chǎn)品。可以看出，在監(jiān)管當(dāng)局眼中，風(fēng)險(xiǎn)出清與提升我國消費(fèi)金融的市場規(guī)模，兩者并不矛盾。

有了政策支持，消費(fèi)金融很快駛?cè)肓税l(fā)展的快車道，各路資本紛紛涌入，搶籌消費(fèi)金融市場機(jī)遇。銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2016年9月末，持牌消費(fèi)金融公司全行業(yè)資產(chǎn)總額1077.23億元，貸款余額970.29億元，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)相比2015年9月末基本翻番，持牌消費(fèi)金融公司發(fā)展迅猛。展望消費(fèi)金融未來的發(fā)展形勢，CheetahLab(原獵豹全球智庫)認(rèn)為，消費(fèi)金融發(fā)展目前尚處窗口期，市場主體面臨的仍是增量市場。

數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月底，已有22家消費(fèi)金融公司獲批或開業(yè)，另外還有7家在擬申請籌備階段，搶籌消費(fèi)金融市場。同時(shí)，消費(fèi)金融的服務(wù)范圍也在逐步擴(kuò)大。例如，螞蟻金服、京東金融均在農(nóng)村金融方向發(fā)力，而樂信集團(tuán)也從大學(xué)生擴(kuò)展至向全人群市場布局。

但值得注意的是，隨著參與者的增加，某些消費(fèi)金融市場已經(jīng)開始由藍(lán)海轉(zhuǎn)向紅海，在這個(gè)過程中，行業(yè)龍頭利用資源、品牌等優(yōu)勢將會獲得更多市場份額，一些中小平臺機(jī)構(gòu)將被淘汰出場，行業(yè)集中度不斷提高，并孕育出一些垂直領(lǐng)域的獨(dú)角獸。

五、趨勢預(yù)測-傳統(tǒng)金融深入轉(zhuǎn)型金融科技

未來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)一方面整體顯現(xiàn)“馬太效應(yīng)”，伴隨行業(yè)的發(fā)展及規(guī)范嚴(yán)格的監(jiān)管政策，行業(yè)洗牌加劇，行業(yè)集中度提高，大的平臺不斷升級，小的平臺不得不將選擇戰(zhàn)略合作或者整合并購來抱團(tuán)取暖，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)。

另外一方面，金融科技興起，大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)將越來越多的被應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，以加強(qiáng)風(fēng)控、獲客、資產(chǎn)配置等環(huán)節(jié)。資料來源：艾瑞金融科技的屬性是為金融業(yè)務(wù)提供技術(shù)服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施，目的是用技術(shù)來提升金融效率。當(dāng)下金融科技儼然已然成為新風(fēng)口，傳統(tǒng)金融行業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域都在躍躍欲試，爭先恐后地進(jìn)行著金融科技的實(shí)驗(yàn)和實(shí)踐，中國傳統(tǒng)金融業(yè)深入轉(zhuǎn)型將全面開啟。

當(dāng)前，市場對金融科技期望非常高的領(lǐng)域，最典型最有代表性的一個(gè)就是人工智能。

當(dāng)前在美國非常熱門的智能投顧，就是機(jī)器人通過資產(chǎn)組合理論相關(guān)的算法來搭建數(shù)據(jù)模型和后臺算法，為投資者提供智能化和自動(dòng)化的資產(chǎn)配置建議。美國的機(jī)器人投資顧問來源：互聯(lián)網(wǎng)公開資料整理在2016年12月6日，招商銀行推出了招商銀行APP的5.0版本，以及其中的智能投顧功能模塊“摩羯智投”。

招商銀行是國內(nèi)第一家推出智能投顧系統(tǒng)的商業(yè)銀行。其對摩羯智投的定義為，運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)算法的智能理財(cái)服務(wù)，通過以公募基金為基礎(chǔ)的全球資產(chǎn)配置，達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。起投金額為2萬元。但從libra的數(shù)據(jù)可以看出，招商銀行的活躍滲透率并沒有因?yàn)橹悄芡额櫣δ艿耐瞥龆刑貏e大的變化，實(shí)際上，在中國市場上，從事智能投顧業(yè)務(wù)的以互聯(lián)網(wǎng)金融公司為主，規(guī)模極小，持牌的金融機(jī)構(gòu)玩家?guī)缀鯖]有。美國的智能投顧模式很重要的市場基礎(chǔ)是個(gè)人的養(yǎng)老金賬戶，每一個(gè)人要對他的養(yǎng)老金賬戶作出決策，因此需要專業(yè)的投資顧問方面的知識需求。應(yīng)當(dāng)說，正是基于個(gè)人對養(yǎng)老金賬戶的個(gè)人投資決策的需求，直接推動(dòng)產(chǎn)生了美國的智能投顧。中國的智能投顧需要尋找新的發(fā)展模式，未來還有很長的路遙走。

結(jié)語

2017年中國互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)進(jìn)入新的發(fā)展階段，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等各種科技的運(yùn)用正逐步滲透到金融體系的方方面面，互聯(lián)網(wǎng)金融的各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域也都進(jìn)入了不同的發(fā)展階段：

P2P網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險(xiǎn)在政策調(diào)控下逐漸降低，未來那些規(guī)范的平臺將得到政策上更多的支持和鼓勵(lì)，而偽劣的P2P平臺則將受到毫不留情地打擊和淘汰。

移動(dòng)支付在2017年的市場滲透率將進(jìn)一步提高，特別是在二三線城市，在競爭格局方面，基本形成了微信和支付寶二分天下，銀行等其他金融機(jī)構(gòu)很難撼動(dòng)微信和支付寶的地位。另外值得注意的是，微信和支付寶均在大力布局以東南亞市場為代表的海外市場，在印尼、印度等人口眾多，移動(dòng)支付尚未完全普及的地區(qū)，阿里和騰訊對市場的爭奪是2017年的一大看點(diǎn)。

數(shù)據(jù)說明：

1.排行榜的排名依據(jù)為周活躍用戶滲透率；只適用于安卓平臺；2.除特別說明外，數(shù)據(jù)來源于獵豹移動(dòng)的大數(shù)據(jù)平臺libra；2016年8月22日獵豹移動(dòng)大數(shù)據(jù)平臺libra正式啟用新數(shù)據(jù)源，數(shù)據(jù)來源更廣，數(shù)據(jù)量級大幅提升。切換后的數(shù)據(jù)維度更多，涵蓋日活、周活、月活、新增安裝率、留存率等，將更加全面、準(zhǔn)確地反映移動(dòng)app市場的情況，獵豹全球智庫將在此基礎(chǔ)上為大家提供更權(quán)威、詳實(shí)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)報(bào)告。3.數(shù)據(jù)為獵豹產(chǎn)品日常功能收集，符合相關(guān)法律法規(guī)；4.數(shù)據(jù)受到獵豹產(chǎn)品的用戶規(guī)模、分布影響。

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