2025年央視春晚上，宇樹科技的人形機器人憑借一場精彩絕倫的秧歌舞驚艷全球。
這個由張藝謀執(zhí)導的《秧BOT》節(jié)目一經(jīng)亮相，便吸引了所有人的目光：16臺宇樹H1人形機器人身披色彩斑斕的花襖，手持鮮艷紅綢，從第一幀起便展現(xiàn)出轉(zhuǎn)手絹的高超技巧與踢腿的精準靈動，將中國傳統(tǒng)秧歌的韻味與現(xiàn)代機器人技術(shù)巧妙融合，呈現(xiàn)出令人震撼的視覺效果。
觀眾席爆發(fā)的掌聲背后，是一場醞釀已久的人形機器人行業(yè)變局。
春晚舞臺折射機器人格局變化
春晚作為中國最重要的文化盛事之一，不僅是文藝表演的舞臺，更是科技創(chuàng)新的重要展示平臺。近年來，機器人技術(shù)的快速發(fā)展使其成為春晚舞臺上的“常客”，也捧出了優(yōu)必選、宇樹科技等明星企業(yè)。
優(yōu)必選機器人2016-2021年累計登臺4次，是唯一四度亮相春晚的人形機器人科技公司。
2016年春晚，歌手孫楠攜手540臺優(yōu)必選Alpha 1S機器人在廣州分會場驚艷亮相，以《沖向巔峰》節(jié)目成功創(chuàng)下“最多機器人同時跳舞”的吉尼斯世界紀錄。此后，優(yōu)必選在2018年、2019年及2021年連續(xù)三年再度登上春晚舞臺，不斷將人形機器人推向公眾視野，一時風頭無兩。
2025年，優(yōu)必選機器人首次缺席春晚，接替它的是宇樹機器人，一退一進暗示了機器人行業(yè)競爭格局的變化。
一方面，優(yōu)必選與宇樹科技能夠成功登上春晚舞臺，本身就是對其在機器人領(lǐng)域技術(shù)實力和創(chuàng)新能力的肯定與認可。另一方面，這兩家公司在春晚的相繼亮相，也深刻反映了它們在不同發(fā)展階段所展現(xiàn)出的實力積累和市場表現(xiàn)。
具體而言，優(yōu)必選近年來雖曾占據(jù)市場領(lǐng)先地位，但近期卻面臨著財務(wù)困境，深陷虧損泥潭，且收入增速明顯放緩，這在一定程度上影響了其市場競爭力。而宇樹科技則在此背景下嶄露頭角，憑借其獨特的技術(shù)優(yōu)勢和市場定位，逐漸在機器人行業(yè)中占據(jù)了一席之地。
總之，優(yōu)必選和宇樹科技在春晚舞臺上的更替亮相，不僅映射了兩家企業(yè)的不同發(fā)展階段和市場表現(xiàn)，也深刻反映了整個機器人行業(yè)的快速發(fā)展與變革趨勢。
優(yōu)必選“退場”
優(yōu)必選的春晚缺席并非偶然，而是技術(shù)路線與商業(yè)邏輯雙重脫節(jié)的必然結(jié)果。
一來，優(yōu)必選深耕人形機器人全棧技術(shù)，但一山更有一山高，其技術(shù)滯后的問題逐漸顯現(xiàn)。
在硬件方面，優(yōu)必選Walker X仍依賴傳統(tǒng)伺服電機，關(guān)節(jié)扭矩僅220N·m，而宇樹H1采用自研直驅(qū)關(guān)節(jié)，扭矩突破360N·m。在AI方面，強化學習算法迭代緩慢，2024年測試中，Walker X自主避障成功率僅78%，低于行業(yè)平均85%。
二來，優(yōu)必選遭遇資本反噬，高昂的研發(fā)費用、生產(chǎn)成本以及市場推廣費用導致公司長期虧損，嚴重影響了其盈利能力，以至于股東撤退。
2024年財報顯示，優(yōu)必選全年虧損22.3億元，教育機器人業(yè)務(wù)營收同比下滑18%，工業(yè)場景滲透率不足5%。與此同時，騰訊年內(nèi)減持套現(xiàn)7.2億港元，創(chuàng)始人周劍持股比例從42%降至31%，機構(gòu)投資者集體“用腳投票”。
三，優(yōu)必選出現(xiàn)戰(zhàn)略誤判，過度依賴教育服務(wù)場景，工業(yè)場景探索滯后于特斯拉、宇樹等競爭對手。
過度依賴教育服務(wù)場景導致優(yōu)必選在人形機器人市場的整體份額受限。隨著其他競爭對手在工業(yè)、醫(yī)療等領(lǐng)域的快速發(fā)展，優(yōu)必選可能面臨市場份額被蠶食的風險。2024年半年報顯示，優(yōu)必選的營收大頭主要來自教育和消費級產(chǎn)品，而它們的平均售價分別低于1.5萬元和低于2000元。
隨著市場競爭的加劇和技術(shù)的快速迭代，優(yōu)必選面臨的諸如技術(shù)瓶頸、成本控制、財務(wù)壓力等問題，導致其在春晚舞臺上的“光環(huán)”不再，也說明了資本市場不會為“春晚限定款”永遠買單。
宇樹科技“上位”
宇樹的崛起，是硬核技術(shù)突破與資本精準押注的共同產(chǎn)物。
一方面，宇樹科技憑借其卓越的實力，在技術(shù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了降維打擊，不僅在核心硬件的研發(fā)上展現(xiàn)出非凡的實力，還在算法和軟件方面也同樣取得了令人矚目的成就。
一是，自主攻克了高扭矩關(guān)節(jié)電機、減速器、控制器等關(guān)鍵部件的技術(shù)難題。比如：自研M107關(guān)節(jié)電機成本降低40%，支持360°無死角運動，適配汽車裝配線等高精度場景；二是，與商湯合作開發(fā)“具身智能大腦”，實現(xiàn)多模態(tài)交互響應(yīng)速度小于0.3秒，工業(yè)場景故障識別率提升至99.5%。
此外，宇樹科技用B端剛需反哺C端創(chuàng)新。其機器狗銷量破50萬臺，在全球四足機器人市場中的銷量份額為69.75%，市場規(guī)模份額為40.65%，為人形機器人技術(shù)迭代奠定了基礎(chǔ)以及提供充足現(xiàn)金流。
另一方面，宇樹科技成功在資本寒冬中逆勢吸金，借助資本催化實現(xiàn)估值飆升，這些資本的注入為宇樹科技提供了充足的研發(fā)和市場拓展資金，推動了其技術(shù)和產(chǎn)品的快速發(fā)展。
近年來宇樹科技成功完成了多輪融資，吸引了包括北京機器人產(chǎn)業(yè)基金、上海科創(chuàng)基金、紅杉中國等知名投資機構(gòu)的關(guān)注。2024年C輪融資后估值達120億元，紅杉、高瓴注資超10億元。
值得一提的是，宇樹科技聯(lián)合寧德時代、比亞迪共建“機器人+”開放平臺，通過生態(tài)布局，搶占工業(yè)場景入口。通過這一布局，宇樹科技等公司可以進一步提升自身的技術(shù)實力和商業(yè)化能力，同時也為推動機器人技術(shù)的廣泛應(yīng)用和發(fā)展做出更大的貢獻。
由此可見，宇樹科技的機器人在春晚舞臺上大放異彩，其背后是技術(shù)升級、資本流向轉(zhuǎn)變以及商業(yè)化能力提升這三大因素的共同驅(qū)動，這些因素合力推動行業(yè)“新王登基”。
量產(chǎn)元年的關(guān)鍵變量
從“春晚炫技”到“工廠落地”，中國機器人產(chǎn)業(yè)正從表演型創(chuàng)新轉(zhuǎn)向價值型創(chuàng)造，規(guī)?；慨a(chǎn)成為行業(yè)共識，技術(shù)迭代與成本控制能力將決定企業(yè)生死。
首先，AI技術(shù)的進步為人形機器人注入了強大的“大腦”，硬件技術(shù)的改進為人形機器人構(gòu)建了堅實的“身體”，技術(shù)競賽白熱化，核心部件國產(chǎn)化迫在眉睫，人形機器人企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新升級壓力增大。
在國外，Optimus量產(chǎn)成本降至2萬美元，2025年訂單突破10萬臺，倒逼國產(chǎn)廠商加速核心部件國產(chǎn)化。在國內(nèi)，工信部《人形機器人產(chǎn)業(yè)三年行動計劃》明確補貼細則，國產(chǎn)化率超70%的企業(yè)可獲15%采購補貼。
其次，價格戰(zhàn)“刺刀見紅”，人形機器人企業(yè)需要在降低成本與保證質(zhì)量之間尋求平衡，馬太效應(yīng)加劇。隨著越來越多的公司進入人形機器人市場，市場競爭日益激烈，為了在市場上占據(jù)一席之地，許多公司采取降價策略來吸引客戶。
例如，特斯拉的擎天柱人形機器人預(yù)計售價低至2萬美元，國產(chǎn)企業(yè)宇樹科技推出的第二代人形機器人起售價僅為9.9萬元，眾擎機器人推出的PM01售價更是低至8.8萬元人民幣行業(yè)罕見。
綜上所述，2025年是人形機器人行業(yè)分水嶺，只有能同時打通“技術(shù)-供應(yīng)鏈-場景”三角閉環(huán)的企業(yè)，才有資格參與全球競逐，中小廠商若不能實現(xiàn)規(guī)模化量產(chǎn)以及增強商業(yè)化能力，或?qū)S為資本棄子。
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